刚刚,印度股市经历了惊魂一跳!

据最新消息,印度将提高股票和衍生品交易税,以平息该国5万亿美元股市的投机热潮。消息发布后,印度股市直线跳水,印度SENSEX30指数一度大跌1.5%,印度NIFTY小型股指数一度跌超5%,中型股指数跌超3%。

在此之前,印度股市一路狂飙,在2016年—2023年期间,印度SENSEX30指数连续八年上涨。2024年以来,该指数继续走牛,并一次次刷新历史新高,2024年年初至今,印度SENSEX30指数又上涨了10%。

提高股票和衍生品交易税

北京时间7月23日下午消息,印度将提高股票和衍生品交易税。当天,印度财政部部长Nirmala Sitharaman在预算演讲中表示,印度政府将持有不到一年的股权投资税率从15%提高到20%,将持有超过12个月的股票税率从10%提高到12.5%。

印度政府还将提高股票衍生品交易的税收。在期货交易方面,证券交易税从0.0125%提高到0.02%,在期权方面,从0.0625%提高到0.1%。

上述消息发布后,印度股市直线下跌。印度SENSEX30指数一度跌大跌1.5%,印度NIFTY小型股指数一度跌超5%,中型股指数跌超3%。截至券商中国记者发稿时,印度SENSEX30指数跌幅缩窄至0.70%。

印度共同基金Edelweiss Mutual Fund的首席投资官Tridep Bhattacharya表示,税收变化对股票市场短期不利。Bhattacharya表示:“增税幅度不大,但将有助于为期权交易的繁荣带来理性,并将改善投资行为。资本收益的增加将推动投资者进行长期投资。”

路透社称,自2020年3月新冠疫情低点以来,印度股指均上涨了200%以上,这主要是由于衍生品市场的散户交易员涌入。散户投资者在衍生品交易量中的份额从2018年的2%飙升至今年的41%。数据显示,5月份,印度每月交易的衍生品名义价值创下全球新高,达到9504万亿卢比(113.60万亿美元)。这促使市场监管机构警告此类期货和期权交易的风险。

Nangia Andersen税务公司合伙人Sunil Gidwani表示,期货和期权的增税符合政府在经济调查中表达的担忧,也符合市场监管机构对投机交易增加的担忧。

下调金银进口关税

印度政府周二宣布,计划将黄金和白银的进口关税从15%下调至6%。业内人士说,此举可能提振零售需求,并有助于遏制全球第二大黄金消费国的走私活动。

印度对黄金的需求增加,可能推高全球金价,尽管这可能扩大印度的贸易逆差,并给境况不佳的卢比带来压力。全球金价今年已创下历史新高。

印度财政部部长Sitharaman在周二的预算演讲中表示:“为了提高黄金和贵金属珠宝的国内附加值,我建议将黄金和白银的关税降至6%。”

她还宣布免除包括锂在内的25种关键矿物的进口关税。印度一直在探索确保锂供应的方法,锂是制造电动汽车电池的关键原材料。

此外,印度预算案提议将手机和充电器的基本关税从20%削减至15%。此举将直接使苹果受益,尽管当地产量增加,但苹果仍将其高端智能手机出口到该国。市场调研机构Counterpoint Research称,印度下调5%的手机进口税将为苹果带来3500万至5000万美元的年度收益。

另外,为了刺激消费,印度将降低一些公民的所得税税率。Sitharaman在预算演讲中表示,根据修订后的结构,年收入在30万至70万卢比之间的人现在将享受5%的税率,放宽了早先高达60万卢比的收入上限。

下调财政赤字目标

印度财政部部长Sitharaman还表示,印度政府计划在截至2025年3月的财政年度借款为14.01万亿卢比(1680亿美元)。这略低于彭博社调查中估计的14.1万亿卢比。

印度政府还提出,财政赤字将缩小至国内生产总值的4.9%,而临时支出计划为5.1%。这是印度总理莫迪在上个月的选举中赢得第三个任期后,政府的第一个预算。

Sitharaman称,政府的目标是明年将财政赤字降至4.5%以下。从2026年至2027年,政府将努力保持财政赤字,使中央政府债务占GDP的比例呈下降趋势。

在印度财政部部长宣布适度削减借款后,印度债券价格出现下跌。PGIM印度共同基金固定收益主管Puneet Pal表示:“尽管财政赤字降至4.90%,但借贷数字没有太大变化,因此收益率有所上升。”10年期国债收益率上涨2个基点,至6.98%,而5年期国债回报率上涨1个基点,达到6.94%。

Karur Vysya Bank财务主管VRC Reddy表示:“由于一些投资者预计会有更大幅度的削减,因此有一些头寸调整是下意识的反应。总体预算是积极的,优先考虑财政审慎。预计基准债券收益率将降至6.90%,上行上限为7.00%。”

PNB Gilts高级执行副总裁Vijay Sharma表示:“长期收益率可能会出现一些抛售压力,而短期收益率可能有所缓解。尽管如此,基准债券收益率仍可能达到7.02%。”

近几个月来,随着印度主权债券被纳入摩根大通新兴市场指数,外国资金流入加速,印度债券价格上涨。自去年9月宣布以来,外国人已经抢购了价值约120亿美元的印度债券。

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